Was sind Optionen und Optionshandel? Beispiele und Strategien

Eine Option ist ein Vertrag, der es einem Investor erlaubt (aber nicht vorschreibt), ein Basiswert wie ein Wertpapier, einen ETF oder einen Index zu einem bestimmten Preis über einen bestimmten Zeitraum zu kaufen oder zu verkaufen. Aber was ist der Handel mit Optionen?

Falls Sie es bis jetzt noch nicht bemerkt haben, es gibt viele Möglichkeiten, wenn es um Investitionen in Wertpapiere geht.

Ob Sie lieber an der Börse spielen oder in einen oder zwei Exchange Traded Funds (ETFs) investieren, Sie kennen wahrscheinlich die Grundlagen einer Vielzahl von Wertpapieren. Aber was genau sind Optionen, und was ist der Handel mit Optionen?

Was sind Optionen?

Eine Option ist ein Vertrag, der es einem Anleger erlaubt (aber nicht vorschreibt), einen Basiswert wie ein Wertpapier, einen ETF oder sogar einen Index zu einem im Voraus festgelegten Preis über einen bestimmten Zeitraum zu kaufen oder zu verkaufen. Der Kauf und Verkauf von Optionen erfolgt auf dem Optionsmarkt, auf dem Kontrakte auf der Grundlage von Wertpapieren gehandelt werden. Der Kauf einer Option, die es Ihnen erlaubt, Aktien zu einem späteren Zeitpunkt zu kaufen, wird als „Call-Option“ bezeichnet, während der Kauf einer Option, die es Ihnen erlaubt, Aktien zu einem späteren Zeitpunkt zu verkaufen, als „Put-Option“ bezeichnet wird.

Optionen sind jedoch nicht dasselbe wie Aktien, da sie kein Eigentum an einem Unternehmen darstellen. Und obwohl Futures-Kontrakte genauso wie Optionen verwendet werden, gelten Optionen als risikoärmer, da Sie einen Optionskontrakt jederzeit zurückziehen (oder sich von ihm trennen) können. Der Preis der Option (ihre Prämie) ist somit ein Prozentsatz des Basiswertes oder des Wertpapiers.

Beim Kauf oder Verkauf von Optionen hat der Anleger oder Händler das Recht, diese Option zu jedem Zeitpunkt bis zum Verfallsdatum auszuüben – der einfache Kauf oder Verkauf einer Option bedeutet also nicht, dass Sie sie tatsächlich zum Zeitpunkt des Kaufs oder Verkaufs ausüben müssen. Aufgrund dieses Systems werden Optionen als derivative Wertpapiere betrachtet – was bedeutet, dass ihr Preis von etwas anderem abgeleitet wird (in diesem Fall vom Wert von Assets wie dem Markt, Wertpapieren oder anderen Basiswerten). Aus diesem Grund gelten Optionen oft als weniger riskant als Aktien (wenn sie richtig eingesetzt werden).

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Aber warum sollte ein Anleger Optionen verwenden? Nun, der Kauf von Optionen ist im Grunde genommen eine Wette auf Aktien, um eine Handelsposition auf dem Markt zu erhöhen, zu senken oder abzusichern.

Der Preis, zu dem Sie sich bereit erklären, das Basisinstrument über die Option zu kaufen, wird als „Ausübungspreis“ bezeichnet, und die Gebühr, die Sie für den Kauf dieses Optionskontrakts zahlen, wird als „Prämie“ bezeichnet. Bei der Bestimmung des Ausübungspreises setzen Sie darauf, dass der Asset (normalerweise eine Aktie) im Preis steigen oder fallen wird. Der Preis, den Sie für diese Wette zahlen, ist die Prämie, die ein Prozentsatz des Wertes dieses Assets ist.

Es gibt zwei verschiedene Arten von Optionen – Call-Optionen und Put-Optionen -, die dem Anleger das Recht (aber nicht die Pflicht) einräumen, Wertpapiere zu verkaufen oder zu kaufen.

Call-Optionen

Eine Call-Option ist ein Vertrag, der dem Investor das Recht gibt, eine bestimmte Menge an Aktien (normalerweise 100 pro Vertrag) eines bestimmten Wertpapiers oder einer Ware zu einem bestimmten Preis über einen bestimmten Zeitraum zu kaufen. Zum Beispiel würde eine Call-Option einem Händler erlauben, zu einem zukünftigen Zeitpunkt (bis zum Ablauf des Vertrags) eine bestimmte Menge an Aktien entweder von Aktien, Anleihen oder sogar anderen Instrumenten wie ETFs oder Indizes zu kaufen.

Wenn Sie eine Call-Option kaufen, bedeutet dies, dass Sie wollen, dass der Kurs der Aktie (oder eines anderen Wertpapiers) steigt, so dass Sie aus Ihrem Vertrag einen Gewinn erzielen können, indem Sie Ihr Recht auf den Kauf dieser Aktien ausüben (und sie in der Regel sofort verkaufen, um den Gewinn zu kassieren).

Die Gebühr, die Sie für den Kauf der Call-Option zahlen, wird als Prämie bezeichnet (Es kostete im Wesentlichen die Kosten für den Kauf des Vertrags, die es Ihnen ermöglichen, die Aktie oder das Wertpapier schließlich zu kaufen). In diesem Sinne ist die Prämie der Call-Option so etwas wie eine Anzahlung, wie man sie für ein Haus oder ein Auto leisten würde. Beim Kauf einer Call-Option vereinbaren Sie mit dem Verkäufer einen Ausübungspreis und erhalten die Option, das Wertpapier zu einem im Voraus festgelegten Preis zu kaufen (der sich bis zum Auslaufen des Vertrags nicht ändert).

Call-Optionen sind also auch so etwas wie eine Versicherung – Sie zahlen für einen Vertrag, der zu einem bestimmten Zeitpunkt ausläuft, aber Ihnen erlaubt, ein Wertpapier (wie eine Aktie) zu einem vorher festgelegten Preis zu kaufen (der nicht steigt, selbst wenn der Preis der Aktie auf dem Markt steigt). Allerdings müssen Sie Ihre Option verlängern (normalerweise auf wöchentlicher, monatlicher oder vierteljährlicher Basis). Aus diesem Grund erleben Optionen immer das, was als Zeitverfall bezeichnet wird – was bedeutet, dass ihr Wert mit der Zeit abnimmt.

Bei Call-Optionen gilt: Je niedriger der Ausübungspreis, desto mehr inneren Wert hat die Call-Option.

Put-Optionen (Verkaufsoptionen)

Umgekehrt ist eine Put-Option ein Vertrag, der dem Investor das Recht gibt, eine bestimmte Menge an Aktien (wiederum typischerweise 100 pro Vertrag) eines bestimmten Wertpapiers oder einer Ware zu einem bestimmten Preis über einen bestimmten Zeitraum hinweg zu verkaufen. Genau wie Call-Optionen gibt eine Put-Option dem Händler das Recht (aber nicht die Verpflichtung), ein Wertpapier bis zum Verfallsdatum des Vertrags zu verkaufen.

Genau wie bei Call-Optionen wird der Preis, zu dem Sie sich bereit erklären, die Aktie zu verkaufen, Ausübungspreis genannt, und die Prämie ist die Gebühr, die Sie für die Put-Option zahlen.

Put-Optionen funktionieren ähnlich wie Call-Optionen, außer dass Sie wollen, dass der Preis des Wertpapiers fällt, wenn Sie eine Put-Option kaufen, um einen Gewinn zu erzielen (oder die Put-Option verkaufen, wenn Sie glauben, dass der Preis steigen wird).

Im Gegensatz zu Call-Optionen ist bei Put-Optionen der innere Wert der Put-Option umso höher, je höher der Ausübungspreis ist.

Long- vs. Short-Optionen

Im Gegensatz zu anderen Wertpapieren wie Terminkontrakten handelt es sich beim Handel mit Optionen in der Regel um eine „Long“-Option, d.h. Sie kaufen die Option in der Hoffnung, dass der Preis steigt (in diesem Fall würden Sie eine Call-Option kaufen). Aber selbst wenn Sie eine Put-Option (Recht, das Wertpapier zu verkaufen) kaufen, kaufen Sie immer noch eine Long-Option.

Das Leerverkaufen einer Option ist der Verkauf dieser Option, aber die Gewinne aus dem Verkauf sind auf die Prämie der Option beschränkt – und das Risiko ist unbegrenzt.

Sowohl bei Call-Optionen als auch bei Put-Optionen sind die Prämien umso höher, je mehr Zeit auf dem Kontrakt verbleibt.
Was ist der Handel mit Optionen?

Nun, Sie haben es erraten – Es handelt sich beim Optionshandel schlicht und einfach um den Handel mit Optionen, der typischerweise mit Wertpapieren auf dem Aktien- oder Anleihenmarkt (ebenso wie bei ETFs und Ähnlichem) betrieben wird.

Zunächst einmal können Sie Optionen nur über eine Brokerfirma wie E*Trade (ETFC) – Get Report oder Fidelity (FNF) – Get Report kaufen oder verkaufen.

Beim Kauf einer Call-Option wird der Ausübungspreis einer Option z.B. für eine Aktie auf der Grundlage des aktuellen Kurses dieser Aktie bestimmt. Wenn z.B. eine Aktie einer bestimmten Aktie (wie Amazon (AMZN) – Bericht abrufen ) 1.748 $ beträgt, wird jeder Ausübungspreis (Preis der Call-Option), der über diesem Aktienkurs liegt, als „aus dem Geld“ betrachtet. Umgekehrt gilt ein Ausübungspreis, der unter dem aktuellen Aktienkurs der Aktie liegt, als „im Geld“.

Bei Put-Optionen (Verkaufsrecht) ist jedoch das Gegenteil der Fall – wenn der Ausübungspreis unter dem aktuellen Aktienkurs liegt, wird er als „aus dem Geld“ betrachtet und umgekehrt. Und, was noch wichtiger ist – alle „aus dem Geld“ Optionen (egal ob Call-Optionen oder Put-Optionen) sind bei Verfall wertlos (Sie wollen also wirklich eine „im Geld“ Option haben, wenn Sie an der Börse handeln).

Es kann auch so gesehen werden, dass Call-Optionen im Allgemeinen bullish sind, während Put-Optionen im Allgemeinen bearish sind.

Optionen verfallen in der Regel freitags mit unterschiedlichen Zeitrahmen (z.B. monatlich, zweimonatlich, vierteljährlich usw.). Viele Optionskontrakte haben eine Laufzeit von sechs Monaten.
Handel Call-Optionen vs. Put-Optionen

Der Kauf einer Call-Option ist im Wesentlichen eine Wette darauf, dass der Kurs der Aktie eines Wertpapiers (wie einer Aktie oder eines Index) im Laufe einer vorher festgelegten Zeitspanne steigen wird. Wenn Sie zum Beispiel eine Call-Option für Alphabet (GOOG) – Get Report für, sagen wir, $1.500 kaufen und sich bezüglich der Aktie optimistisch fühlen, prognostizieren Sie, dass der Aktienkurs für Alphabet steigen wird.

Wenn Sie Put-Optionen kaufen, erwarten Sie, dass der Preis des zugrunde liegenden Wertpapiers im Laufe der Zeit fallen wird (Sie rechnen also mit einer Baisse bei der Aktie). Wenn Sie z.B. eine Put-Option auf den S&P 500 I:GSPC-Index mit einem aktuellen Wert von 2.100 Dollar pro Aktie kaufen, gehen Sie von einer Baisse auf dem Aktienmarkt aus und gehen davon aus, dass der S&P 500 über einen bestimmten Zeitraum an Wert verlieren wird (vielleicht um bei 1.700 Dollar zu sitzen). Da Sie in diesem Fall die Put-Option gekauft haben, als der Index bei 2.100 $ pro Aktie lag (unter der Annahme, dass der Ausübungspreis am oder im Geld lag), könnten Sie die Option zu demselben Preis verkaufen (nicht zu dem neuen, niedrigeren Preis). Dies käme für Sie als Anleger einem netten „Cha-ching“ gleich.

Der Handel mit Optionen (insbesondere auf dem Aktienmarkt) wird in erster Linie durch den Preis des zugrunde liegenden Wertpapiers, die Zeit bis zum Ablauf der Option und die Volatilität des zugrunde liegenden Wertpapiers beeinflusst.

Die Prämie der Option (ihr Preis) wird durch den inneren Wert plus ihren Zeitwert (äußerer Wert) bestimmt.

Historische vs. Implizite Volatilität

Die Volatilität im Optionshandel bezieht sich darauf, wie groß die Preisschwankungen für eine bestimmte Aktie sind.

Genau wie Sie sich vorstellen können, bedeutet eine hohe Volatilität bei Wertpapieren (wie Aktien) ein höheres Risiko – und umgekehrt bedeutet eine niedrige Volatilität ein geringeres Risiko.

Beim Handel mit Optionen auf dem Aktienmarkt sind Aktien mit hoher Volatilität (solche, deren Aktienkurse stark schwanken) teurer als solche mit niedriger Volatilität (obwohl aufgrund der erratischen Natur des Aktienmarktes selbst Aktien mit niedriger Volatilität letztendlich zu Aktien mit hoher Volatilität werden können).

Die historische Volatilität ist ein gutes Maß für die Volatilität, da sie misst, wie stark eine Aktie über einen Zeitraum von einem Jahr von Tag zu Tag schwankte. Auf der anderen Seite ist die implizite Volatilität eine Schätzung der Volatilität einer Aktie (oder eines Wertpapiers) in der Zukunft auf der Grundlage des Marktes während der Zeit des Optionskontrakts.
Wert: Zeitwert und Geldein-/Geldein-/Geldausgang

Wenn Sie eine Option kaufen, die bereits „im Geld“ ist (d.h. die Option wird sofort einen Gewinn abwerfen), wird ihre Prämie mit zusätzlichen Kosten verbunden sein, da Sie sie sofort mit Gewinn verkaufen können. Wenn Sie andererseits eine Option haben, die „am Geld“ ist, entspricht die Option dem aktuellen Aktienkurs. Und, wie Sie vielleicht schon erraten haben, ist eine Option, die „aus dem Geld“ ist, eine Option, die keinen zusätzlichen Wert hat, weil sie derzeit keinen Gewinn abwirft.

Bei Call-Optionen sind „im Geld“ Kontrakte diejenigen, deren Preis des Basiswertes (Aktie, ETF usw.) über dem Ausübungspreis liegt. Bei Put-Optionen ist der Kontrakt „im Geld“, wenn der Ausübungspreis unter dem aktuellen Preis des zugrundeliegenden Aktivums (Aktie, ETF usw.) liegt.

Der Zeitwert, der auch als extrinsischer Wert bezeichnet wird, ist der Wert der Option über dem inneren Wert (bzw. über dem „in the money“-Bereich).

Wenn eine Option (sei es eine Put- oder Call-Option) bis zu ihrem Verfallsdatum „aus dem Geld“ sein wird, können Sie Optionen verkaufen, um eine Zeitprämie zu erhalten.

Je länger eine Option vor ihrem Verfallsdatum hat, desto mehr Zeit hat sie, um tatsächlich einen Gewinn zu erzielen, so dass ihre Prämie (Preis) höher sein wird, weil ihr Zeitwert höher ist. Umgekehrt wird der Zeitwert einer Option umso geringer sein, je weniger Zeit ein Optionskontrakt vor seinem Verfallsdatum hat (je weniger zusätzlicher Zeitwert zur Prämie hinzukommt).

Mit anderen Worten, wenn eine Option viel Zeit vor ihrem Verfall hat, wird der Prämie (dem Preis) umso mehr zusätzlicher Zeitwert hinzugefügt – und je weniger Zeit sie vor ihrem Verfall hat, umso weniger Zeitwert wird der Prämie hinzugefügt.

Vor- und Nachteile

Einige der Hauptvorteile des Optionshandels drehen sich um ihre vermeintliche Sicherheit.

Nach den Nasdaq-Tipps für den Optionshandel sind Optionen oft widerstandsfähiger gegenüber Veränderungen (und Rückgängen) der Marktpreise, können dazu beitragen, die Erträge aus aktuellen und zukünftigen Investitionen zu erhöhen, können Ihnen oft bessere Geschäfte für eine Vielzahl von Aktien verschaffen und, vielleicht am wichtigsten, können sie Ihnen helfen, aus dem Anstieg oder Rückgang dieser Aktien im Laufe der Zeit Kapital zu schlagen, ohne direkt in sie investieren zu müssen.

Natürlich gibt es Nachteile von Handelsoptionen – einschließlich des Risikos.

Es gibt eine Vielzahl von Möglichkeiten, die mit dem Optionshandel verbundenen Risiken zu interpretieren, aber diese Risiken drehen sich in erster Linie um das Niveau der Volatilität oder Unsicherheit des Marktes. Teure Optionen sind zum Beispiel solche, bei denen die Unsicherheit hoch ist – was bedeutet, dass der Markt für diesen bestimmten Asset volatil ist und es risikoreicher ist, ihn zu handeln.
Strategien für den Handel mit Optionen

Beim Handel mit Optionen nehmen die Kontrakte typischerweise diese Form an:

Börsenticker (Name der Aktie), Verfallsdatum (normalerweise in mm/tt/jjjjj, obwohl manchmal das Datum mit dem ersten Jahr, dem zweiten Monat und dem letzten Tag getauscht wird), der Ausübungspreis, Call oder Put, und der Prämienpreis (z.B. $3). Ein Beispiel für eine Call-Option für Apple-Aktien würde also etwa so aussehen: APPL 15.01.2018 200 Call @ 3.

Je nachdem, auf welcher Plattform Sie handeln, wird der Optionshandel jedoch sehr unterschiedlich aussehen.

Es gibt zahlreiche Strategien, die Sie beim Optionshandel anwenden können – die alle in Bezug auf Risiko, Belohnung und andere Faktoren variieren. Und obwohl es Dutzende von Strategien gibt (von denen die meisten ziemlich kompliziert sind), sind hier einige Hauptstrategien aufgeführt, die für Anfänger empfohlen wurden.
Straddles und Strangles

Bei Straddles (Long in diesem Beispiel) erwarten Sie als Händler, dass das Asset (wie eine Aktie) sehr volatil ist, wissen aber nicht, in welche Richtung es sich entwickeln wird (nach oben oder unten). Wenn Sie eine Straddle-Strategie verwenden, kaufen Sie als Händler eine Call-Option und eine Put-Option zum gleichen Ausübungspreis, Basiswertpreis und Verfallsdatum. Diese Strategie wird oft verwendet, wenn ein Händler erwartet, dass die Aktien eines bestimmten Unternehmens abstürzen oder in die Höhe schnellen werden, normalerweise nach einem Ereignis wie einem Gewinnbericht. Wenn zum Beispiel ein Unternehmen wie Apple (AAPL) – Get Report sich darauf vorbereitet, seine Gewinne für das dritte Quartal am 31. Juli zu veröffentlichen, könnte ein Optionshändler eine Straddle-Strategie verwenden, um eine Call-Option zu kaufen, die an diesem Tag zum aktuellen Apple-Aktienpreis ausläuft, und auch eine Put-Option kaufen, die am selben Tag zum selben Preis ausläuft.

Bei Strangles (Long in diesem Beispiel) kauft ein Anleger für denselben Basiswert gleichzeitig eine Call-Option „aus dem Geld“ und eine Put-Option „aus dem Geld“ für dasselbe Verfallsdatum. Anleger, die diese Strategie anwenden, gehen davon aus, dass der Basiswert (wie eine Aktie) eine dramatische Preisbewegung haben wird, wissen aber nicht, in welche Richtung. Was einen Long Strangle zu einem etwas sicheren Handel macht, ist die Tatsache, dass der Anleger die Aktie nur benötigt, um eine größere Bewegung als die insgesamt gezahlte Prämie zu erzielen, aber es spielt keine Rolle, in welche Richtung.

Der Vorteil einer Würge-Strategie besteht darin, dass ein geringeres Verlustrisiko besteht, da die Prämien aufgrund der Art und Weise, wie die Optionen „aus dem Geld“ sind – d.h. billiger zu kaufen sind – weniger teuer sind.

Gedeckter Call

Wenn Sie lange Anlagen in Assets (wie z.B. Aktien) haben, ist eine gedeckte Call-Option eine gute Option für Sie. Diese Strategie eignet sich in der Regel für Anleger, die bei einer Aktie nur neutral oder leicht bullish sind.

Ein gedeckter Call funktioniert durch den Kauf von 100 Aktien einer regulären Aktie und den Verkauf einer Call-Option pro 100 Aktien dieser Aktie. Diese Art von Strategie kann dazu beitragen, das Risiko Ihrer derzeitigen Aktieninvestitionen zu verringern, bietet Ihnen aber auch die Möglichkeit, mit der Option Gewinne zu erzielen.

Mit gedeckten Calls können Sie Geld verdienen, wenn der Aktienkurs steigt oder während der Laufzeit des Optionsvertrags ziemlich konstant bleibt. Allerdings könnten Sie mit dieser Art von Handel Geld verlieren, wenn der Aktienkurs zu stark fällt (aber Sie können tatsächlich immer noch Geld verdienen, wenn er nur ein wenig fällt). Wenn Sie diese Strategie anwenden, schützen Sie Ihre Investition tatsächlich vor einem Rückgang des Aktienkurses und geben sich gleichzeitig die Möglichkeit, Geld zu verdienen, während der Aktienkurs stagniert.
Eisenkondensatoren verkaufen

Bei dieser Strategie kann das Risiko des Händlers je nach seiner Präferenz entweder konservativ oder riskant sein (was ein eindeutiges Plus ist). Bei Eisenkondoren ist die Position des Handels nicht direktional, was bedeutet, dass der Asset (wie eine Aktie) entweder steigen oder fallen kann – es besteht also ein Gewinnpotenzial für eine ziemlich große Bandbreite. Um diese Art von Strategie zu verwenden, verkauft man einen Put und kauft einen anderen Put zu einem niedrigeren Ausübungspreis (im Wesentlichen ein Put-Spread) und kombiniert es, indem man einen Call kauft und einen Call zu einem höheren Ausübungspreis (ein Call-Spread) verkauft. Diese Calls und Puts sind Leerverkäufe.

Wenn der Aktienkurs zwischen den beiden Puts oder Calls liegt, erzielen Sie einen Gewinn (wenn der Kurs also etwas schwankt, verdienen Sie Geld). Aber die Strategie verliert Geld, wenn der Aktienkurs entweder drastisch über die Spreads steigt oder drastisch unter die Spreads fällt. Aus diesem Grund wird der Eiserne Kondor als eine marktneutrale Position betrachtet.

Beispiele für den Handel mit Optionen

Es gibt viele Beispiele für den Handel mit Optionen, die weitgehend davon abhängen, welche Strategie Sie anwenden. Als grundlegende Vorstellung davon, was eine typische Call- oder Put-Option wäre, betrachten wir jedoch einen Händler, der eine Call- und Put-Option auf Microsoft (MSFT) kauft – Get Report .

Wenn Sie beispielsweise eine lange Call-Option (denken Sie daran, dass eine Call-Option ein Vertrag ist, der Ihnen das Recht gibt, später Aktien zu kaufen) für 100 Aktien von Microsoft zum Preis von 110 Dollar pro Aktie für den 1. Dezember gekauft haben, hätten Sie das Recht, 100 Aktien dieser Aktie zum Preis von 110 Dollar pro Aktie zu kaufen, unabhängig davon, ob sich der Aktienpreis bis zum 1. Dezember geändert hat oder nicht. Bei dieser langen Call-Option würden Sie erwarten, dass der Preis von Microsoft steigt, so dass Sie die Gewinne ernten könnten, wenn Sie in der Lage sind, es zu einem günstigeren Preis als seinem Marktwert zu kaufen. Wenn Sie sich jedoch entscheiden, dieses Recht zum Kauf der Aktien nicht auszuüben, würden Sie nur die Prämie verlieren, die Sie für die Option bezahlt haben, da Sie nicht verpflichtet sind, irgendwelche Aktien zu kaufen.

Wenn Sie eine lange Put-Option für Microsoft kaufen würden, würden Sie darauf wetten, dass der Kurs der Microsoft-Aktien bis zum Auslaufen Ihres Vertrags sinken würde, so dass Sie, wenn Sie sich entscheiden, Ihr Recht auf den Verkauf dieser Aktien auszuüben, sie zu einem höheren Preis als ihrem Marktwert verkaufen würden.

Ein anderes Beispiel ist der Kauf einer langen Call-Option für eine Prämie von 2 Dollar (also für die 100 Aktien pro Kontrakt, das wären 200 Dollar für den gesamten Kontrakt). Sie kaufen eine Option auf 100 Aktien von Oracle (ORCL) – Get Report für einen Ausübungspreis von 40 $ pro Aktie, die in zwei Monaten ausläuft, wobei Sie davon ausgehen, dass die Aktien bis dahin auf 50 $ steigen werden. Sie haben 200 $ für den Kontrakt ausgegeben (die Prämie von 2 $ mal 100 Aktien für den Kontrakt). Wenn der Aktienpreis 50 $ erreicht, wie Sie es erwartet haben, liegt Ihre Call-Option zum Kauf zu 40 $ pro Aktie bei 10 $ „im Geld“ (der Kontrakt ist jetzt 1.000 $ wert, da Sie 100 Aktien haben) – da die Differenz zwischen 40 und 50 10 beträgt. Zu diesem Zeitpunkt können Sie Ihre Call-Option ausüben und die Aktie zu 40 Dollar pro Aktie anstelle der 50 Dollar, die sie jetzt wert ist, kaufen – so dass Ihr ursprünglicher Kontrakt über 200 Dollar jetzt 1.000 Dollar wert ist – was einem Gewinn von 800 Dollar und einer Rendite von 400% entspricht.

Allgemeine Fehler beim Handel mit Optionen

Es gibt viele Fehler, die selbst erfahrene Händler beim Handel mit Optionen machen können.

Ein häufiger Fehler, den Händler machen können, besteht darin, dass sie glauben, sie müssten ihre Call- oder Put-Option bis zum Verfallsdatum halten. Wenn die zugrundeliegende Aktie Ihrer Option über Nacht weit nach oben geht (Verdoppelung des Wertes Ihrer Call- oder Put-Option), können Sie den Kontrakt sofort ausüben, um die Gewinne zu ernten (selbst wenn Ihnen beispielsweise noch 29 Tage für die Option bleiben).

Ein weiterer häufiger Fehler von Optionshändlern (insbesondere von Anfängern) besteht darin, dass sie es versäumen, einen guten Ausstiegsplan für Ihre Option zu erstellen. Sie können zum Beispiel den Ausstieg aus Ihrer Option planen, wenn Sie entweder einen Verlust erleiden oder wenn Sie einen Gewinn erzielt haben, der Ihnen gefällt (anstatt in Ihrem Vertrag bis zum Verfallsdatum auszuharren).

Wieder andere Händler können den Fehler machen, zu denken, dass billiger besser ist. Bei Optionen ist dies nicht unbedingt richtig. Je günstiger die Prämie einer Option ist, desto mehr „aus dem Geld“ ist die Option typischerweise, was eine riskantere Investition mit weniger Gewinnpotenzial sein kann, wenn es schief geht. Der Kauf von Call-Optionen oder Put-Optionen „aus dem Geld“ bedeutet, dass Sie wollen, dass sich der Wert des zugrunde liegenden Wertpapiers drastisch ändert, was nicht immer vorhersehbar ist.

Und obwohl es viele andere Fauxpas-Optionen gibt, sollten Sie unbedingt Ihre Nachforschungen anstellen, bevor Sie sich in das Spiel des Optionshandels stürzen.

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