Was sind Optionsscheine: Wie unterscheiden sich Optionsscheine von Optionen?

Optionsscheine vs. Optionen: Ein Überblick

Ein Optionsschein gibt dem Inhaber das Recht, die Aktien eines Unternehmens zu einem bestimmten Preis und zu einem bestimmten Zeitpunkt zu erwerben. Ein Optionsschein wird direkt von der betreffenden Firma ausgegeben; wenn ein Investor einen Optionsschein ausübt, werden die Aktien, die die Verpflichtung erfüllen, nicht von einem anderen Investor, sondern direkt von der Firma erhalten. Eine Aktienoption hingegen ist ein Vertrag zwischen zwei Personen, der dem Inhaber das Recht, aber nicht die Verpflichtung gibt, ausstehende Aktien zu einem bestimmten Preis und zu einem bestimmten Zeitpunkt zu kaufen oder zu verkaufen.
Aktienoptionen

Optionen werden von Investoren gekauft, wenn sie erwarten, dass der Kurs einer Aktie steigt oder fällt (je nach Optionstyp). Wenn z.B. eine Aktie derzeit zu 40 $ gehandelt wird und ein Anleger glaubt, dass der Preis im nächsten Monat auf 50 $ steigen wird, würde der Anleger heute eine Call-Option kaufen, so dass er die Aktie im nächsten Monat für 40 $ kaufen und dann für 50 $ verkaufen und einen Gewinn von 10 $ erzielen kann. Aktienoptionen werden an einer Börse gehandelt, genau wie Aktien. Wenn ein Anleger eine Aktienoption ausübt, gibt er die Aktien normalerweise an einen anderen Anleger weiter.

Optionsscheine

Wenn ein Investor einen Optionsschein ausübt, kauft er Aktien, und der Erlös ist eine Kapitalquelle für das Unternehmen. Bei der Ausübung eines Warrants wird dem Investor ein Warrant-Zertifikat ausgestellt. Das Zertifikat enthält die Bedingungen des Optionsscheins, wie z.B. das Verfallsdatum und den letzten Tag, an dem der Optionsschein ausgeübt werden kann. Der Optionsschein stellt jedoch kein unmittelbares Eigentum an den Aktien dar, sondern lediglich das Recht, die Aktien des Unternehmens in der Zukunft zu einem bestimmten Preis zu erwerben. Optionsscheine werden in den Vereinigten Staaten nicht in großem Umfang verwendet, aber in China sind sie häufiger anzutreffen.

Es gibt zwei Arten von Warrants: einen Call-Warrant und einen Put-Warrant. Ein Call-Warrant ist das Recht, in der Zukunft Aktien zu einem bestimmten Preis zu kaufen, und ein Put-Warrant ist das Recht, in der Zukunft Aktien zu einem bestimmten Preis zurückzuverkaufen.

Die wichtigsten Unterschiede

Ein Optionsschein unterscheidet sich von einer Option in zwei wesentlichen Punkten: Es gibt eigene Optionsscheine aus, und das Unternehmen gibt neue Aktien für die Transaktion aus. Darüber hinaus kann ein Unternehmen einen Optionsschein ausgeben, wenn es durch ein Aktienangebot zusätzliches Kapital beschaffen will. Wenn ein Unternehmen Aktien zu 100 Dollar verkauft, aber ein Warrant nur 10 Dollar kostet, werden mehr Investoren das Recht auf einen Warrant ausüben. Diese Optionsscheine sind eine Quelle für zukünftiges Kapital.

Aktienoptionen werden an Börsen notiert. Wenn Aktienoptionen ausgetauscht werden, verdient das Unternehmen selbst kein Geld aus diesen Transaktionen. Optionsscheine können eine Laufzeit von bis zu 15 Jahren haben, während Aktienoptionen in der Regel für einen Monat bis zu zwei bis drei Jahren bestehen.

Für langfristige Investitionen können daher Aktienoptionsscheine aufgrund ihrer längeren Laufzeiten eine bessere Investition sein als Aktienoptionen. Aktienoptionen können jedoch kurzfristig eine bessere Investition sein.

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